利润下滑 跨国零部件企业赚钱也很难

利润下滑 跨国零部件企业赚钱也很难

[汽车之家行业] 全球汽车市场遭遇“寒冬”,下行压力传导至全产业链(www.dnqx.com.cn)。寒冬之下,各自遇冷,中小型零部件企业自不待言,国际主流零部件企业也倍感压力。2019年以来,零部件企业并购重组、转型升级、关厂裁员的消息不绝于耳,这一切都透露出零部件企业的艰难。零部件企业到底有多难?他们又将如何突围?近日,部分国际零部件集团陆续公布2019年财报,汽车之家整理之后发现,虽然难字当头,但他们并未坐以待毙。

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1、已公布财报的国际主流零部件企业中,80%的企业利润呈现出不同程度的下滑,仅有两成企业在2019年保持正增长。

2、整车市场不景气是零部件企业下滑主因,亚太地区市场疲软对这些企业影响明显。此外,通用工厂罢工事件波及多家零部件企业,导致销售额和利润下降。

3、2020年零部件企业赚钱难度将更大,关厂裁员、并购重组、剥离传统业务还将继续,积极布局前瞻性技术,在电动化、智能化以及未来出行领域发力,将是转型升级的重要突破口。

◆八成零部件企业利润下降

近日,博世、安波福、李尔、佛吉亚、爱信精机、电装、普利司通等知名国际零部件集团陆续发布财报数据,截至目前,从汽车之家统计出的10家企业财报数据来看,几乎有60%企业营收下滑,40%企业业绩与2018年持平以及微增。营业利润则有80%出现同比下滑状态,仅有2成企业营业利润同比增长。由于受到整车市场冲击,以及来自中国、印度市场的下行压力,2019年营收利润双降者居多,零部件企业赚钱更难了。

1.png博世作为国际第一大零部件集团,2019年整体营收与前年持平。博世财报数据显示,2019财年集团总销售额779亿欧元(约合人民币5896亿元),息税前利润30亿欧元(约合人民币227亿元),同比下跌43.4%,息税前利润率3.9%,同比下降3.0%。其中,博世汽车事业部销售额达到470亿欧元(约合人民币3557亿元),也与上一年基本持平。李尔是业绩下滑较为严重的企业之一。2019财年年报显示,其营业收入为198.10亿美元(约合人民币1384亿元),同比下跌6.33%;归属于母公司普通股股东净利润为7.54亿美元(约合人民币53亿元),同比下降34.46%。佛吉亚算是行业内表现较好的企业之一,2019财年销售额增长1.4%至177.7亿欧元(约合1343.84亿元),营业利润达到12.83亿欧元(约合人民币97亿元),营业利润率实现7.2%。

日系跨国零部件头部企业不容乐观,全球第二大汽车零部件供应商电装2019财年Q3财报(2019年10月-12月)显示,在报告期内,电装的合并营收总计38950亿日元(约合人民币2483亿元),较上年同期减少2.1%;综合营业利润为1627亿日元(约合人民币104亿元),同比下跌33.2%。爱信精机2019财年Q3实现营收28718亿日元(约合人民币1820亿元),同比下滑4.7%;净利润下滑43.9%至466亿日元(约合人民币28亿元)。

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再看轮胎行业巨头,2019年压力似乎更甚往年。普利司通2019年最终销售额为35256亿日元(约合人民币2240亿元),同比减少3%;营业利润3260亿日元(约合人民币207亿元),同比下降19%。米其林2019年营收和利润保持正增长,固特异2019年却是“赔惨了”,2019财年固特异销售额为147.45亿美元(约合人民币1026亿元),同比下降约4.7%;亏损3.11亿美元(约合人民币21.65亿元)。

哪些因素影响企业收益?

纵观各大国际主流零部件企业,为何营收利润降声一片?一方面,全球汽车市场负面影响已传导至零部件领域。其中,以中国为代表的亚太市场疲软,更成为零部件企业业绩下滑的重要因素。另一方面,通用工厂罢工带来影响逐步凸显,多家零部件企业对外宣称受到罢工事件波及,造成明显损失。

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博世在财报中指出,全球汽车市场面临各种挑战,博世2019财年在欧洲市场实现410亿欧元(约合人民币3100亿元)收入,北美地区、南美地区海外业务均取得正增长,而亚太地区销售额同比下滑3.1%,成为“拖累”集团业绩的原因之一。此外,博世还指出,柴油车份额的下跌,移动出行等领域重组成本较高,以及对未来重要项目投资的增加,也是影响企业业绩的重要因素。

李尔、安波福等业绩则受到通用罢工事件的波及。据媒体报道,李尔作为通用汽车的供应商之一,因此次罢工事件遭受3.27亿美元(约合人民币23亿元)销售损失,利润损失达到1.17亿美元(约合人民币8亿元)。安波福在财报中特别声明:通用汽车劳工罢工导致北美市场全年营业额下降约2亿美元。整车企业与零部件企业因供应关系而密不可分,只有双方都稳定发展的情况下,行业才能持续利好。

此外,汇率、原材料等因素也影响零部件企业全年业绩。电装方面认为,汇率波动在一定程度上造成业绩下滑。电装集团首席财务官和高级执行官Yasushi Matsui指出,“尽管汽车市场整体放缓,但销售扩张依然带来了营收的增加。然而,外汇波动造成电装营收的同比下滑,营业利润也因外汇损失了一部分。”

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◆加大研发投入 朝着“新四化”方向突围

汽车行业下行压力还会持续下去,2020年整体市场走向并不会给我们带来更多惊喜。博世、安波福、李尔等多家零部件企业预测,2020年全球车市不会有好转,预计全球新车产量将整体下跌2%—3%。佛吉亚还预测,汽车产业还将有较强的季节性因素,第一季度将会是全年最疲弱时期,受到亚洲和欧洲市场的影响,甚至可能出现双位数下滑。

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如何缓解车市下行带来的利润压力,将是零部件企业急需思考的问题,也将是考验企业实力的重要标准。博世方面表示,全力布局电动化成为其2020年的主要任务之一。2020年博世将在电动车、自动驾驶及智能网联技术领域投入10亿欧元(约合人民币77亿元),以继续保持其在新技术和新产品竞争优势。

尽管利润压力增加,零部件企业依旧在新四化领域大力投入。日本瑞穗证券数据显示,为能够跟上汽车行业新四化的发展趋势,到2022年3月,电装、爱信精机等在内的日本零部件企业总研发支出将达到1万亿日元(约合人民币633亿元)。电装方面表示,2020年将继续通过协同研发新技术和新产品,以推动自动驾驶和联网汽车等新兴领域的突破性发展。爱信精机则紧跟丰田未来出行战略步伐,与电装及丰田联手组建自动驾驶合资公司,同时联合电装研发及销售电动乘用车电气化驱动模块等。

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也有业内人士分析,跨国零部件企业一方面在营收和利润压力之下,继续加大研发力度;另一方面,如此大规模的研发投入,并不会短时期内获得直接成效。然而,车市下行背景下,零部件产业进入变革期,企业也唯有加速转型,才能止住下滑颓势。

全文总结:

全球汽车市场低迷,给零部件企业带来的连锁反应越来越明显,我们看到,尽管是抗压能力很强的国际零部件企业也在这样的大环境下“艰难度日”。零部件企业赚钱更不容易,微利时代已经到来,这时候更加考验企业的抗压能力,练好内功,做好前瞻化布局,才能在未来更加残酷的竞争中生存下来。(文/汽车之家 李争光)

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